We hope you have enjoyed receiving this emergency fuel market update over the past month. This is our last published issue. If you want to continue to receive important market news, please visit our Mexico Fuels web page.

MEXICO

1. Mexico's Energy Secretariat's draft of its latest multiannual energy Sector Program (PROSENER-2020-2024) omitted mechanisms for private participation in the downstream and upstream energy sector.
2. Mexico has discriminated against energy companies in violations of current and impending trade agreements with the U.S. and Canada, complicating U.S. investment efforts to compete in the fuels marketing industry and benefiting state-owned Pemex, the American Petroleum Institute said.
3. Gasoline and diesel in Mexico remain without reductions in the special tax on fuel sales with regular gasoline, extending its streak without fiscal stimuli to three months.
4. Mexico's criminal activity will grow as a result of the COVID-19 crisis, increasing the risks for downstream companies, IHS Markit's Country Risk team has warned.
   
   

UNITED STATES

1. Market momentum has slowed a bit as WTI hovers below the $40/bbl level and Brent just above it. Cushing inventories continue to decline, supportive for oil futures, and that has narrowed the contango significantly over the past several weeks.
2. Gasoline demand continues to recover, according to OPIS DemandPro. Week on week gasoline demand grew by 6.8% during the week ending June 6th. Compared to the same week a year ago, roughly 15,000 stations report an average decline of 24.4%.
3. The strong move higher in crude oil outpaced products, putting pressure on refining margins particularly on diesel. Since the beginning of the month the ULSD-WTI crack spread on the screen has increased by about 37% to $10.63/bbl.
4. Rising spot and wholesale prices have clipped rack-to-retail margins. The gross rack-to-retail margin according to OPIS MarginPro stands at 26.7cts/gal, representing about a nickel lower than a year ago.
   

MEXICO

1. El borrador de la Secretaría de Energía de México de su último programa plurianual del sector energético (PROSENER-2020-2024) omitió mecanismos para la participación privada en el sector de combustibles y exploración y producción de petróleo crudo.
2. México ha discriminado a las compañías de energía y violado los acuerdos comerciales actuales e inminentes con los EE. UU. y Canadá, beneficiando a la estatal Pemex, dijo el Instituto Estadounidense del Petróleo.
3. La gasolina y el diésel en México permanecen sin reducciones en el impuesto especial a las ventas de combustibles con gasolina regular, extendiendo su racha sin estímulos fiscales a tres meses.
4. La actividad criminal de México crecerá como resultado de la crisis COVID-19, aumentando los riesgos para las empresas de combustible, advirtió el equipo de Riesgo País de IHS Markit.

ESTADOS UNIDOS

1. El impulso del mercado se ha desacelerado un poco a medida que WTI se sitúa por debajo de los 40 dólares por barril y Brent, justo por encima de este nivel. Los inventarios de Cushing continúan disminuyendo, lo que respalda los futuros del petróleo, reduciendo significativamente el contango de las últimas semanas.
2. La demanda de gasolina sigue recuperándose semana a semana, conforme a OPIS DemandPro. La demanda de gasolina creció 6.8 por ciento durante la semana que terminó el 6 de junio. En comparación con la misma semana hace un año, aproximadamente 15 mil estaciones reportan una disminución promedio de 24.4 por ciento en ventas.
3. El fuerte aumento en precios de petróleo crudo superó los precios de combustibles, presionando los márgenes de refinación, particularmente de diésel. Desde principios de mes, el margen de refinación ULSD-WTI se ha incrementado aproximadamente 37 por ciento a 10.63 dólares por barril.
4. El aumento de los precios spot y mayoristas han recortado los márgenes minoristas. De acuerdo con OPIS MarginPro, el margen bruto entre estaciones de combustible y racks, es de 26.7 centavos de dólar por galón, esto es aproximadamente un centavo menos que hace un año.